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内幕交易相关案例

来源:本站   作者:匿名   发布:2012-10-17   修改:2012-10-17   隶属于:投资者保护

  编者按:前人之事,后事之师。读史可以使人明智。为贯彻落实证监会《关于贯彻落实打击证券期货违法犯罪两个司法文件的通知》精神,围绕“远离内幕交易,诚心理性投资”主题,我们选择了部分内幕交易案例,希望可以让广大投资者引以为戒,理性投资。

  案例一、李文清内幕交易案

  根据深圳证券交易所监控发现的线索,证监会对湖南天一科技股份有限公司(以下简称“天一科技”)违法违规行为进行立案调查。调查过程中发现,上海金盛投资管理有限公司(以下简称“金盛投资”)法定代表人李文清涉嫌内幕交易,并于2010年6月将该案移送公安机关查处。上海市卢湾区人民法院已对该案作出判决。

  2006年10月,李文清与天一科技时任董事长周某等人赴贵州,与合作方贵州润丰矿产能源有限公司(以下简称“贵州润丰”)董事长张某等人商谈合作开发贵州省独山县维寨锑矿和郁家寨铅锌矿。2006年10月31日和11月1日,天一科技共划款3,000万元给贵州润丰,确定合作事宜。2007年1月23日,天一科技发布《对外投资公告》称,天一科技投资3000万元,与相关合作方和人员合作开发贵州省独山县维寨锑矿和郁家寨铅锌矿。2006年12月至2007年1月,在天一科技发布《对外投资公告》前,李文清利用所控制的金盛投资股票账户买入70.07万股天一科技股票,成交金额约386万元,至2007年2月全部卖出,非法获利约389万元。

  证监会认定,李文清的行为违反了《证券法》第七十三条“禁止证券交易内幕信息的知情人和非法获取内幕信息的人利用内幕信息从事证券交易活动”,以及第七十六条“证券交易内幕信息的知情人和非法获取内幕信息的人,在内幕信息公开前,不得买卖该公司的证券,或者泄露该信息,或者建议他人买卖该证券”的规定,同时涉嫌构成《刑法》第一百八十条规定的内幕交易罪。2010年6月,证监会依法将该案移送公安机关追究刑事责任。

  2011年7月5日,上海市卢湾区人民法院对本案进行了判决。判决认定李文清利用内幕信息知情人身份,采用内幕信息公开前低价买入、公开后高价卖出的方式非法买卖证券并从中非法获利,情节严重,构成内幕交易罪,应依法追究刑事责任。鉴于李文清能够如实供述所犯罪行,当庭自愿认罪并退赔了部分非法所得,可依法酌情从轻处罚,判处有期徒刑2年,并对违法所得予以罚没。

  案例二、中山公用内幕交易案

  2007年4月至5月,时任中山公用事业集团股份有限公司董事长谭庆中筹划将公司优质资产注入上市公司公用科技(2008年变更为“中山公用”),实现公用集团整体上市。其间,他多次就此事向时任中山市长李启红汇报,并获得支持。6月11日,谭庆中又将此事向中山市委书记陈根楷作了汇报,陈根楷让李启红具体负责此事。随后,谭庆中将此事告知被告人郑旭龄,要求郑就重组事项草拟一份书面材料,当月26日,他就该建议书正式汇报给李启红。7月3日,李启红、谭庆中、郑旭龄等向中国证监会汇报了公用科技重大资产重组并实现公用集团整体上市的情况。同日,公用科技公告称公司近期拟讨论重大事项。次日,公用科技股票停牌。

  中国证监会对公用科技的相关问题调查后认定,公用集团将其优质资产注入公用科技实现整体上市的预案在公开前属内幕信息,该内幕信息形成于2007年6月11日,内幕信息价格敏感期至同年7月4日停牌止。

  但在2007年6月,谭庆中向李启红汇报公用科技筹备资产重组事宜时,提到公用科技股价会上涨,建议李启红让林永安购买。6月中旬,谭庆中在办公室约见林永安,向其泄露资产重组的内幕信息,建议其出资购买股票。6月下旬,李启红在家中向林小雁泄露了上述内幕信息,并委托她购买200万的公用科技股票。随后,林小雁筹集款项共677.02万元,于2007年6月29日至7月3日期间累计买入股票89.68万股,后于9月18日至10月15日陆续卖出,账面收益1983万余元。

  2011年 10月27日,中山公用内幕交易案在广州市中级人民法院一审宣判,原中山市市长李启红、原中山公用董事长谭庆中等10名被告分别获刑1年半至11年。

  原中山市市长李启红因犯内幕交易、泄露内幕信息罪及受贿罪,判处有期徒刑11年,并处罚金2000万元、没收财产10万元。同时被判刑的,还有她的丈夫林永安、弟媳林小雁、弟弟李启明。林永安犯内幕交易罪,判处有期徒刑3年6个月,并处罚金300万元;林小雁犯内幕交易罪,判处有期徒刑5年6个月,并处罚金1300万元;李启明犯洗钱罪,判处有期徒刑2年,并处罚金100万元。

  此外,原中山公用董事长谭庆中犯内幕交易、泄露内幕信息罪,判处有期徒刑5年,并处罚金700万元;原中山公用总经理助理郑旭龄犯内幕交易、泄露内幕信息罪,判处有期徒刑7年,并处罚金2530万元;原中山公用企管部经理周中星犯内幕交易罪,判处有期徒刑6年,并处罚金1810万元;其它相关被告郑浩枝、陈庆云、费朝晖分别领刑5年、2年半和1年半,并分别处罚金190万元、60万元和20万元。

  案例三、“天山纺织”案

  中国证监会通报,天山纺织在2009年7月筹划重大资产重组期间,重组方高管人员姚荣江、曹戈等人涉嫌内幕交易、泄露内幕信息犯罪,证监会已将该案依法移送公安机关追究刑事责任。

  证监会调查发现,2009年7月,天山纺织筹划资产重组,新疆凯迪投资有限责任公司总经理姚荣江和公司副总经理兼资产管理部经理曹戈均为内幕信息知情人。7月23日天山纺织股票停牌前,姚荣江将重组信息泄露给王某,后者通过其控制的多个证券账户集中买入天山纺织股票100余万股。无独有偶,曹戈则将重组信息泄露给陈某,后者利用其本人及亲属账户大量买入天山纺织股票。

  在2010年6月重组完成后,天山纺织连续5个涨停,此后股价仍连续攀升,截至今年9月,股价涨幅已达240%以上,姚荣江、曹戈等人从中获益不匪。

  2011年1月,乌鲁木齐市中级法院作出一审判决,对全部犯罪嫌疑人作出有期徒刑(缓刑)等刑事处罚,并合计判处罚金1080万元,全部被告人均未上诉,检察院也未抗诉,目前一审判决已经生效。

该案件具有以下特点:

  一是影响力大。该案是新疆第一宗宣判生效的内幕交易案件,并且该案判决涉及四个自然人、两家单位,主体较多,对于当地政府和市场相关主体震动较大。

  二是该案交易金额大。犯罪嫌疑人得之信息后两天内就投入800多万资金,其买入成本6元左右,复牌后最高曾涨至17元多,截至判决生效之日账面获利已经翻番。

  三是涉案主体反调查能力强。姚荣江在担任凯迪投资总经理前曾长时间担任新疆上市公司啤酒花的高管人员,谙熟证券市场法律法规,曹戈也有着多年证券市场工作经验,他们在和调查人员的交锋中善于伪装,寻找各种理由为自己开脱。

四是内幕信息传递隐蔽。内幕信息的传递方式都是通过打电话传播,不发短信,更不会留有任何书面痕迹,信息传递方面的证据较单一、很难获取并且不容易固定。

五是规避信息知情人与账户关系。他们不约而同选择了表面看不出任何关联关系、不容易被发现的同学、朋友账户进行内幕交易;在资金流向上基本看不出关联关系,即使有往来也是借用其他人的银行账户,不使用本人实名账户,需要多层追查方能查找发现其中的关联关系。

  案例四、重组方内幕交易案——黄光裕案

  2006年7月,黄光裕以旗下的鹏泰投资入股中关村,持有29.58%的股份。收购完成之后,又进行了一系列债务重组和资产重组,中关村股票出现大幅波动。2007年4月27日至6月27日间,黄光裕作为北京中关村科技发展(控股)股份有限公司(以下简称中关村)实际控制人、董事,在中关村与鹏泰投资进行资产置换过程中,决定并指令他人使用其实际控制的龙某等6人的股票账户,累计买入中关村股票976万余股,成交额9310万余元。至6月28日公告上述事宜时,6个股票账户的账面收益额为384万余元。2007年8月13日至9月28日间,在中关村收购鹏润地产全部股权的过程中,黄光裕决定并指令他人使用其实际控制的曹某等79人的股票账户,累计买入中关村股票1.04亿余股,成交额13.22亿余元。至2008年5月7日公告日时,79个股票账户的账面收益额为人民币3.06亿余元。

  2008年10月,中国证监会将该案移送公安部,11月北京市公安局立案侦查。2010年5月,在北京市第二中级人民法院一审宣判:黄某因内幕交易罪获刑9年,并处罚金6亿元,与非法经营罪和单位行贿罪合并执行有期徒刑14年,并处罚金6亿元,没收个人部分财产2亿元。2010年8月,北京市高级人民法院对该案维持一审判决。

  案例五、国家机关人员内幕交易案——高淳陶瓷案

  原江苏省人大代表、南京市委工交工委副书记、南京市经委主任刘宝春2009年2月至4月间,代表南京市经委参与重组江苏高淳陶瓷股份有限公司,其间,他将未公开的内幕信息告知其妻陈巧玲,两人经共谋,在价格敏感期内,先后多次买入高淳陶瓷流通股。信息公开后,抛出后获利人民币近750万元。

  2009年9月,中国证监会将刘宝春、陈巧玲内幕交易案移送公安机关侦查。2010年12月30日南通市中级法院作出一审判决,原南京市经委主任刘宝春犯内幕交易罪,判处有期徒刑5年,没收违法所得749.95万元,并处罚金750万元,其妻陈巧玲犯内幕交易罪,因系从犯,免于刑事处罚。

  刘宝春作为政府工作人员参与上市公司重组,因履行工作职责获取内幕信息,是内幕信息知情人,在重组信息未公开前,刘宝春却不仅将该信息泄露给其妻,而且俩人利用内幕信息从事证券交易,其行为不仅违反了《证券法》有关不得泄露内幕信息、不得利用内幕信息交易的规定,而且触犯了《刑法》,最终因内幕交易罪受到了法律严厉的制裁。该案是全国首起国家机关人员涉足内幕交易被刑事追责的案件。

  案例六、基金经理“老鼠仓”案——韩刚案

  韩刚自2009年1月6日担任长城久富证券投资基金经理一职期间,利用职务便利及所获取的基金投资决策信息,与他人共同操作其亲属开立的帐户,先于或同步与韩刚管理的久富基金买入、卖出相关个股;或在久富基金建仓阶段买卖相关个股,非法获利。中国证监会以韩刚涉嫌利用未公开信息交易移送公安机关立案侦查。2011年1月,深圳福田区法院作出公开判决,韩刚犯利用未公开信息交易罪,被依法判处有期徒刑一年,并处罚金310000元;赃款303274.46元予以没收。该案成为我国第一起基金从业人员因利用未公开信息违规交易被追究刑事责任的案件。 
 

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